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终极预警:FOMC决议将爆重大决定!关键数据恐提前引燃行情 黄金迎破位时刻

  24K99讯 眼下似乎正处于暴风雨前的平静期,黄金与美元处于观望模式。周三(10月30日)全球市场将迎来本周最重磅事件——美联储决议,尽管普遍预计将降息25个基点,但是否会暗示进一步降息成为投资者的关注重点。在FOMC决定之前,市场还将迎来系列数据冲击波的考验,最为关键的无疑是美国三季度GDP,若与预期出现较大偏差,将引发市场剧烈波动。

  美联储决议来袭

  北京时间周四凌晨2:00,美联储将宣布最新的利率决议,随后02:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

  市场普遍预计美联储将在10月30日和31日的会议上宣布降息,将联邦基准利率下调25个基点,这将是今年第三次降息。美联储已在今年7月和9月两次降息。

  芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具显示,交易员目前预计美联储明天降息的几率为97.3%,高于一个月前的49.2%。

  周三的降息将被理解为第三次“预防性降息”,即美联储降息不是因为美国经济正滑入衰退,而是为了延续目前的经济扩张的势头,特别是在国外市场动荡之际。

  不过在美联储是否应该继续降息的问题上,政策制定者存在严重分歧。

  荷兰合作银行高级外汇策略师Jane Foley表示:“对于美联储明年将采取什么行动,市场上仍存在严重分歧和大量不确定性。市场将寻找美联储政策走向的线索。”

  丹麦盛宝银行(Saxo Bank)驻新加坡的全球宏观策略师Kay Van-Petersen表示:“美联储降息并没有那么重要,更重要的是美联储是否会暗示降息步伐和幅度。”此外,市场对美联储利率决议的反应将取决于美联储政策制定者发出的有关未来行动可能性的信号,而不是降息本身,投资者尤其需要关注降息结束时间相关的表述。

  澳大利亚国民银行经济学家John Sharma表示,市场所有目光都聚焦在美联储会议上,投资者们真正关心的是美联储是否会给出今年余下时间持续鸽派的信号。

  最后一次降息?投行这样看……

  一些分析师认为,在10月降息后,美联储仍需要进一步宽松,因数据方面可能继续施压。

  法兴银行表示,美联储周四凌晨可能降息,但经济前景好转,意味着近期的降息仅仅是保险性政策,且美联储可能在未来的任意一次货币决策中暂停行动。不过我们认为这样的暂停是短暂性的。预计到2020年春季之前,经济数据将迫使美联储进一步降息。资产负债表细节也是需要关注的关键内容之一。

  瑞士百达资产管理表示,“预计美联储本周会降息,是今年最后一次。但我们认为,由于经济数据将维持疲弱,所以明年有机会再度降息。市场已经大量反映降息预期。央行释放资金这项因素不够带动股市,市场需要更多其他动力。”

  渣打仍认为美联储12月将降息25个基点。该行在近日发表的报告中称,由于一些支持近期降息的FOMC委员提到1998年时利率的“调整”(当年只降息三次),而且近一半的委员反对进一步降息,因此预期12月降息几率五五分,但考虑到美国增长动力疲弱,所以12月仍有降息可能。该行目前预计,今年底美国联邦基金利率目标区间将降至至1.25-1.50%

  牛津经济研究院经济学家Ben Schwartz表示,他认为12月降息的概率不容忽视,从目前的情况看美国,乃至全球经济数据短期改善的可能性不大,维持宽松的政策预期依然有必要,因此保留选择权比直接关闭降息大门更有意义。

  Schwartz认为,现阶段的经济环境与上世纪90年代很相似,全球经济面临放缓压力,且危机四伏,美联储需要通过降息避免经济受到拖累。未来贸易因素依然是重中之重,货币政策也许并不足以解决由此对经济产生的巨大冲击。

  不过,另外一些分析师预计,美联储将在降息的同时发表一份鹰派声明,这意味着美联储将在10月之后暂停降息。

  尽管美联储决策者并没有明确承诺再度降息,但如果周三他们没有这样做,可能会重创金融市场的信心。金融市场笃信美联储将再次降息。

  Raymond James市场策略师Ellis Phifer说:“暴风雨前的平静。显然,市场认为美联储将放松货币政策。真正糟糕的一天意味着不降息。市场普遍认为,美联储不会在事实面前过于温和。我认为他们不会变得过于强硬,因为没有通胀,而这正是鹰派的理据。”

  高盛表示,尽管预计美联储会降息,但可能会调整会后声明,表明此次行动为中期调整中最后一次降息行动。高盛还说,美联储官方还可能取消“将酌情采取行动维持经济扩张”的关键措辞。

  高盛集团经济学家希尔表示:“我们希望,‘酌情采取行动’这句话将被替换为‘已经采取宽松行动’,以及‘将根据需要采取行动,促进达成目标’的措辞。”

  BMO Capital Markets美国利率策略师Jon Hill表示:“基本情境是类似一次鹰派降息,他们再次降息,使降息幅度共75个基点(令联邦基金利率水平)与90年代末一致。然后他们试图从这里开始按兵不动。”

  Hill说;“我预期他们不会积极承诺不再降息。相反,他们会尝试保持(政策)灵活性。但至少令对12月进行第四次降息的预期减弱。”

  纽约牛津经济研究院经济学家Kathleen Bostjancic表示,如果美联储计划在12月暂停降息,那么鲍威尔有望在新闻发布会中发出信号。

  野村预期,美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周举行的议息会议将宣布降息25基点,并认为经过连续三次降息后,委员会或拟释出暂停降息的讯号。报告称,这表明进一步降息将取决于经济数据的恶化程度或经济前景有否实质恶化。因此,委员会可能希望向外界发出信号,即10月会议之后有可能暂停升息。

  野村估计,FOMC最有可能向市场释出较鸽派的信号,并通过美联储主席鲍威尔于记者会上发出,而非对政策声明进行重大修改。

  黄金与美元怎么走?

  眼下黄金与美元维持窄幅震荡格局,在重大风险来临之际保持高度警戒状态。

  周三(10月30日)亚市早盘,美元维持微弱升势,此前连续两日下跌,因美联储降息靴子很快将落地。 终极预警:FOMC决议将爆重大决定!关键数据恐提前引燃行情 黄金迎破位时刻 合盈国际财经 第1张    (美元指数日图 来源:24K99)

  美银美林认为潜在的降息将打压美元,不过美联储对未来宽松导向的保留态度又将推升美元,该银行建议逢低买入美元。

  道明证券驻多伦多的北美外汇策略主管Mark McComick称:“我们预计将是鹰派反应,美元将可能走强。”

  他说:“鉴于市场正预期美联储将在未来几个月支撑经济,我认为(美联储)暗示稍做喘息将会加强美元整固,特别是兑已受英国退欧乐观人气驱动的欧元和英镑。”

  野村证券策略师Jordan Rochester增述,本周存在一系列令美元走强的潜在理由,欧元区的通胀预期下滑,除去10月美联储之后更多的降息押注或面临高度障碍,美国的GDP表现,以及欧洲央行重启量化宽松,美国10月非农等。

  若美联储祭出“鹰派降息”举动,黄金势将遭到打击。现货黄金周三亚市早盘继续承压于1490关口下方,此前连续两日下跌。 终极预警:FOMC决议将爆重大决定!关键数据恐提前引燃行情 黄金迎破位时刻 合盈国际财经 第2张    (现货黄金日图 来源:24K99)

  道明证券(TD Securities)表示,本周美联储利率决议可能会让黄金市场失望。“在上周回到1500上方后,本周美联储FOMC会议可能会让黄金失望,这一次美联储可能会给出较为鹰派的表态。”

  该行表示:“美股高涨,英国脱欧进展积极,金价可能会下跌至1480支撑。一旦跌破1475水平,则将进一步走低至1450美元/盎司支撑。”

  TIAA Bank的Gaffney表示:“问题在于,(美联储主席)鲍威尔将在多大程度上强调全球经济成长放缓——如果他真的强调这一点,市场会认为利率可能进一步下调,从而提振金价。”

  不过,加拿大皇家银行财富管理董事总经理George Gero说:“看涨黄金的理由依然未变,金价在未来一个月左右可能在1,485-1,525美元的宽幅区间波动。”

  此外,在美联储利率决定公布之前,市场还将迎来重磅数据的考验,恐提前开启市场巨震模式。

  美国三季度GDP初值将于北京时间周三20:30公布。有分析指出,制造业持续疲软、9月零售销售下滑等利空数据为今日将公布的美国三季度GDP数据蒙上阴影。

  市场预计,美国三季度GDP环比年率增长1.6%,低于二季度2%的增幅,预计在数据出炉前都会拖累美元。

  美国二季度GDP增速已经回落至2%,创近两年新低。目前机构普遍将三季度美国经济增速进一步下调,纽约联储预期为1.91%,较9月末的预测下修0.33个百分点,亚特兰大联储预期为1.76%,较上月高点回落0.35个百分点。纽约梅隆相对悲观,该行预测美国三季度经济增速仅为1.5%,且四季度经济放缓压力或有增无减。

  另外,晚间素有“小非农”之称的美国ADP就业人数也将在晚间登场。目前市场预期美国10月ADP就业人数为13.2万,而前值为13.5万。

  黄金后市展望

  加拿大皇家银行资本市场(RBC Wealth Management)总经理George Gero表示,正是美联储降息即将到来使得市场焦虑,因此金价承压下行。“一方面是美联储降息即将到来,一方面则是黄金期权即将到期。”

  Gero指出,Comex期金的未平仓合约从20万手下降到了1656508手。“由于美联储降息的影响基本上都已经被计入了,因此黄金市场可能会有所下跌。”

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略师Ole Hansen表示,仍然维持年末1550美元/盎司的金价预期不变,美元走弱、全球经济增长疲软和各种不确定性都会是黄金的推动因素。从技术面来看,黄金市场仍然是比较健康的。下行1450的支撑水平,也就是6月到9月涨幅的38.2%回撤水平目前维持良好。

  荷兰银行(ABN Amro)表示,维持年末1400美元/盎司金价的预期。该行对今年三季度黄金均价预期1450美元/盎司,四季度预期1400美元/盎司。

  该行对明年黄金市场的表现仍然持积极预期。对明年的预期则为一季度1450美元/盎司,二季度预期1500美元/盎司,三季度预期1550美元/盎司,四季度预期1600美元/盎司。

  该行表示,黄金市场已经多次测试1480至1485美元/盎司的支撑区域,但在这一区域,有足够多的买家入场支撑。  终极预警:FOMC决议将爆重大决定!关键数据恐提前引燃行情 黄金迎破位时刻 合盈国际财经 第3张返回外汇网首页,查看更多>>

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